…. und hat keine CO2-Emission, so CFO Dr. Peter Podesser auf der MKK in München. Die SFC Energy AG produziert Brennstoffzellen für den mobilen Einsatz, oder dort, wo kein Strom sichergestellt ist. Blick zurück auf das Geschäftsjahr 2017: 54 Mio. Euro Umsatz, erstmals positives bereinigtes EBITDA von 1,45 Mio. Euro (2016: minus 2,66 Mio. Euro). "Ich möchte den Diesel nicht verteufeln, ich glaube, es wird ein Spektrum, ein bunteres Spektrum geben. Wir glauben sehr an die Hybridisierung - Batterie und Brennstoffzelle." Gibt es bis 225 eine Dividende? "Unser Anspruch ist es, eine Dividende früher zu leisten." SFC Energy ist ein Hersteller für mobile und netzferne Energielösungen (Brennstoffzellen).
Dr. Peter Podesser (Chief Executive Officer (CEO)) im Gespräch mit Peter Heinrich
Wikifolio Trader Stefan Waldhauser investiert als stwBoerse in Tech Werte. Das ist auch sein Background: Er ist selbst Gründer im Tech-Bereich und hat ins Silicon Valley verkauft. Mit dem Geld und dem Geld anderer Anleger ist er jetzt als Vollzeit-Investor tätig. Mit Betonung auf Investor: "Ich bin niemand, der jeden Tag auf die Börsenkurse schaut." Sein größtes wikifolio heißt "Hightech Stock Picking" und investiert sowohl in die großen Tech-Player, die jeder kennt, aber auch in andere Tech Werte. Wie ist die Strategie ("Ich bin auch Value Investor"), welche Werte kommen rein, wie viel Know How ist nötig und welche Rolle spielt die kürzliche Korrektur in der Branche?
Stefan Waldhauser (Wikifolio Trader stwBoerse) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Angezettelt von einem Kursabfall an den US-Börsen ist auch der Deutsche Aktienindex DAX mit relativ deutlichen Verlusten im Mittwochshandel unterwegs gewesen. Die Anleger scheinen sich wieder auf zunehmend rentable US-Staatsanleihen zu besinnen. Der DAX konnte seine Verluste gegen Ende wieder eindämmen - auf 1 Prozent. Zudem gab es viele Geschäftszahlen, u.a. von Twitter, Boeing, MBB, etc. Wir berichten nebenbei von der MKK aus München.
Die Aktionäre zeigten sich zuletzt unzufrieden: Ihre Industrieholding MBB SE hat sich zu schnell von großen Anteilen an ihrer an die Börse gebrachten Tochter Aumann verabschiedet. Damit konnte MBB aber im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 Rekorde verbuchen. Der Umsatz übertraf mit 403 Mio. Euro die eigenen Ziele des Unternehmens deutlich, die bei 390 Mio. Euro lagen. Die Reduktion der Aumann-Anteile hat reichlich Liquidität in die Kassen gespült. Nun soll es eine Sonderdividende geben.
Dr. Christof Nesemeier (Chief Executive Officer) im Gespräch mit Brian Morrison
Die Sporttotal AG ist aus der Wige Media hervorgegangen, hat aber einer Transformation durchgemacht: "Wir sind neu! Aber als Startup mit Geschichte. Das unterscheidet uns von reinen Startups." Sportübertragungen im Amateur- und Nischensport sind das Geschäft. Sporttotal AG CEO Peter Lauterbach erklärt im Interview, wie damit Geld verdient wird, wer die Zielgruppe ist und warum sich Investoren wie die BILD GmbH & Co. KG und Allianz Global Investors so für die Aktie interessieren: "Die Aktie ist gerade eine der heißesten und seriösesten Wetten im Markt."
Peter Lauterbach (CEO) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Der Deutsche Aktienindex DAX tut es seinem amerikanischen Vorbild gleich und rutscht am Mittwoch deutlich ins Minus. Zeitweise geht es über 200 Punkte abwärts. Die Renditen für Staatsanleihen sind weiter gestiegen, der Aktienmarkt verliert also an Wichtigkeit. Osram sorgt für Ausstiege durch eine Gewinnwarnung. Linde ist auf den letzten Metern zur Praxair-Übernahme. Telefonica sucht nach neuen Einnahmequellen, nachdem Roaming-Gebühren in der EU ausfallen.
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Brian Morrison
Wird 2018 das Rohstoffjahr schlechthin? "Die Jahre 2016 und 2017 waren gute Rohstoffjahre. Es spricht nichts dagegen, dass auch 2018 ein gutes Jahr wird. Die ersten Monate versprechen schon viel Spannung." Welchen Effekt könnte der Handelskonflikt auf die Rohstoffpreise haben? Es gibt immerhin erste Zölle auf Stahl und Aluminium. "Es wird zu keinem Handelskrieg kommen. In einem Handelskrieg würden die Rohstoffpreise eher fallen. Sollten die Zeichen auf Versöhnung stehen, werden die Preise eher steigen." Im Fokus: Industriemetalle, Öl, Gold, E-Mobility. "Ich glaube, dass ein Ölinvestment als ein Ausgleich, als eine Art Versicherung gegen geopolitische Unruhen gut ist."
Eugen Weinberg (Leiter Rohstoffanalyse) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Philipp Vorndran ist zurück von seiner Weltreise aus Asien und Ozeanien, hier seine Eindrücke: "Australien geht es Spitzenklasse! Singapur geht es stabil gut. Wenn ich auf das Thema Protektionismus gekommen bin, dann haben alle erst mal nach Europa gezeigt. Und gesagt: Ihr in Europa solltet mal den Ball extrem flach halten, wenn es eine protektionistische Festung auf der Welt gibt, dann ist es die EU. Es wird auch der Chinese als Dienstleistungskunde entdeckt. Deutschland und die deutsche Sprache ist viel beliebter, als wir das wahr haben möchten. Man muss sich aber auch immer überlegen, wie lausig die Margen in China sind und wie schlecht die Rechtssituation ist." (Teil 2)
Philipp Vorndran (Kapitalmarktstratege) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der DAX bewegt sich weiterhin kaum. Nach etwas Plus und ein paar Schritten über die 12.600, drehte er am Widerstand erneut um und rückte bis Börsenschluss ins Minus:12.551 Punkte und Minus 0,2 %. So einfach kann Charttechnik sein. Die Meldungen und Daten des Tages wurden also erneut nicht genutzt: es kamen Zahlen von SAP und der Münchner Rück aus dem DAX und aus den USA Alphabet und mittags Eli Lilly, Harley Davidson und CocaCola. In der Analyse unter anderem Heiko Thieme und Jochen Stanzl.
Die Börsen schaffen es nicht zurück auf das Niveau von Anfang des Jahres vor der Korrektur. "Die Änderung der Notenbankpolitik führt dazu, dass das Sicherungsnetz der Notenbanken etwas mehr weggezogen wird und die Märkte deshalb auf eigenen Füßen stehen müssen. Das macht die Märkte etwas anfälliger für Meldungen wie Störfeuer aus der Diskussion um die Handelskonflikte oder ähnliche Themen." Die Berichtssaison läuft doch gut. Oder ist es schwierig, sich mit dem guten Jahr 2017 zu vergleichen? Sieht man das auch an der Korrektur der Tech-Werte? Wie ist die Lage zu bewerten? Carsten Roemheld von Fidelity: "Wir stellen uns tatsächlich defensiver auf für 2018."
Carsten Roemheld (Kapitalmarktstratege) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Der DAX reagiert bisher nicht besonders auf die zahlreichen Faktoren dieser Woche: ifo-Index, Q1-Berichtssaison und andere Daten. "Wir sehen jetz auch eine gewisse Eintrübung bei Fundamentals. Das ist eine Abschwächung von einer sehr positiven Konjuntur. Da gibt es eine egsunde Korrektur auf Normalmaß." Es gibt neben der Konjunktur und den Quartalszahlen noch einige andere Einflussfaktoren, wie den starken Euro und vor allem politische Themen. Was davon ist jetzt wirklich wichtig für die Börsen und welche Aufstellung empfiehlt Torsten Windels, um der Situation am Aktienmarkt zu begegnen?
Torsten Windels (Chefvolkswirt Leiter Research / Volkswirtschaft) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Auszeit an den Börsen? Was hält den Markt derzeit zurück? Die Club-Fragen an Heiko Thieme: "Der Trend an den Börsen geht in die richtige Richtung. Seit 50 Jahren gibt es an der Wall Street die Statistik, dass man von November bis April die meisten Gewinne einfahren kann". Beim DAX hat das bisher nicht gestimmt, warum war das 2018 bisher anders? Für die 10-jährigen US-Staatsanleihen werden nun fast 3 % Zinsen bezahlt, bedeutet das, dass immer mehr Gelder aus dem Aktienmarkt abgezogen werden und in den Bondmarkt fließen? Besprochene Aktien in dieser Heiko Thieme Club Ausgabe: Rusal, Siemens, Daimler, russicher Aktienmarkt, Nikkei ... (Gesamtlänge für Clubmitglieder 43:12 min) mehr unter: https://www.heiko-thieme.club/pricing
Heiko H. Thieme (Fondsmanager) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der DAX wartet weiterhin auf Impulse. Gegen Mittag hält er sich bei 12.611 Punkten mit 0,3 % im Plus. Der ifo-Index kam wie erwartet schwach heraus, änderte aber auch nicht wesentlich die Stimmung. Die Anleger an der Börse Stuttgart setzen auf weiter steigende Kurse. Die Berichtssaison kam mit Google-Mutter Alphabet, wo der Gewinn deutlich steigen konnte. Auch im DAX wurde die Q1-Berichtssaison gestartet, klassischerweise mit SAP, die gute Q1 Zahlen 2018 veröffentlicht haben. Die Münchener Rück gab Einblick in die vorläufigen Zahlen, auch die sind gut ausgefallen.
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Der DAX startet die Woche ruhig und knüpft damit an die bewegungsarmen Tage der vergangenen Woche an: immerhin blieb am Montag ein kleines Plus von 0,3 % auf 12.572 Punkte. Es kommen nämlich noch viele Termine in dieser Woche: Berichtssaison, Konjunktur, Geopolitik, Notenbanken, von allem etwas dabei. Auch im Börsenradioprogramm ist von allem etwas dabei: der Aktienmarkt mit Vermögensverwalter Stefan Albrech von Albrech und Cie, ETF mit Sophia Wurm von der Commerzbank, Rohstoffe mit Kemal Bagci von BNP Paribas und Mittelstandsanleihen mit Christoph Grote von der KFM Deutsche Mittelstand AG. Zur französischen Börse Fondsmanager Armin Zinser. Außerdem hat die Hannover Messe 2018 begonnen.
"Derzeit outperformt der französische Leitindex CAC 40 den DAX um rund 5 %. Der Grund ist, dass ein paar Hedgefonds die deutschen Werte geshortet haben. In der Annahme, dass ein Handelskrieg mit den USA stattfindet, darunter würde die deutschen Exporte mehr leiden als die eher domestic orientierte französiche Wirtschaft. Die USA haben einen extremen Wettbewerbsvorteil gegenüber Europa! Diese drei französischen Autozulieferer sind lohnenswert sich mal anzusehen, …" (CAC 40 ist der französische Leitindex der wichtigsten führenden französischen Aktiengesellschaften).
Armin Zinser (Fondsmanager) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der DAX bewegt sich kaum zu Wochenbeginn und steht schon seit ein paar Tagen mehr oder weniger still. Doch es stehen ja auch noch eine Reihe wichtiger Termine an. Auf was wartet der DAX? Bleibt Stefan Albrech bei seiner DAX Prognose? "Der DAX braucht etwas mehr Kraft, denn er muss die 12.600 mit mehr Volumen durchschreiten. Dann können wir neue Hochs mit 12.400 Punkten bis zum Sommer sehen." Was bringt die Q1-Berichtssaison? Bereitet die Geopolitik nicht mehr so große Sorgen? Und was macht die EZB? "Der Trend in Richtung 14.000 ist noch nicht kaputt. Er kann durchaus noch bis zum Sommer kommen. Und im Herbst erwarten wir ausgehend von Amerika die deutliche Korrektur."
Stephan Albrech (Vorstand) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Die KFM Deutsche Mittelstand AG investiert in deutsche Mittelstandsanleihen – ein Thema, das häufig wegen negativer Schlagzeilen in den Fokus rückt. Das Jahr 2017 liegt gut, es wurden erneut 4 % Rendite an die Anleger ausgeschüttet und die Renditeziele damit zum 4. Mal hintereinander erreicht: "Wir sind sehr zufrieden. Wir hatten da sehr viel Freude bei einer sehr geringen Volatilität. Das spiegelt auch mit was für einer Qualität von Anleihen wir uns auseinandersetzen." Alleine im April gab es eine Reihe von Neuinvestitionen. Wie ist die Lage am KMU-Anleihenmarkt? Welcher Rolle spielt die anlaufende Berichtssaison?
Christoph Grote (Direktor Institutionelle Kunden) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Der Start in die Woche im DAX war eher ruhig, bis zum Mittag verlor er leicht mit -0,2 % auf 12.510 Punkte. Es kommen aber noch zahlreiche Termine und Impulse von den Notenbanken (EZB-Sitzung), Geopolitik (Treffen wischen Südkorea und Nordkorea) und der Berichtssaison (unter anderem Alphabet, Facebook, Daimler, Continental und Deutsche Post mit Hauptversammlung und noch vieles mehr). Am Montag stehen Fresenius und Fresenius Medical Care im Fokus. Fresenius hat die geplante Übernahme von Akorn abgesagt, FMC hat eine Umsatzwarnung veröffentlicht. Der Trend der Anleger an der Börse Stuttgart ist bisher uneinheitlich. Die wichtigen Impulse kommen aber auch erst noch.
Cornelia Frey (Derivateexpertin) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
ETFs liegen seit Jahren im Trend und die Nachfrage steigt: "Der Trend ist ungebrochen." Auch immer mehr Institutionelle setzen auf ETFs. Das liegt auch daran, dass das ETF-Universum immer weiter wächst. "Eine hohe Produktanzahl erhöht die Möglichkeit der Diversifizierung." Wo liegen gerade die Trends? Was wollen die Anleger? Und wo gibt es noch Chancen?
Sophia Wurm (Technische Analystin) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Kemal Bagci von BNP Paribas sieht bei den Rohstoffen viel Potenzial für 2018. "Wir sehen eine Dynamik bei den Rohstoffen, da hält die gute Stimmung an." Auch der Handelskrieg spielt dabei eine Rolle: "Interessanterweise hat das die Rohstoffe gerade gestärkt." Welche Rohstoffe sieht er als Favoriten? Wie investiert man am besten in Rohstoffe? Und was ist vom wieder erstarkten Ölpreis zu erwarten? Welche Bedeutung haben China, Russland, die E-Mobilität, die Zukunft der Weltwirtschaft und die OPEC?
Kemal Bagci (Exchange Tradet Solutions) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Obwohl der Freitag den kleinen Verfalltag an den Börsen brachte, war wirklich wenig los. Wenig Bewegung, den meisten Tag leicht im minus und so dann auch zu Börsenschluss im DAX: Minus 0,2 % auf 12.541 Punkte. Die 12.600 konnte damit nach wie vor nicht auf Schlusskursbasis gehalten werden. Der DAX bewegte sich schon den dritten Tag in Folge kaum. Sie hören aktuelle Einschätzungen von Dirk Müller, Philipp Vorndran, Johannes Hirsch.
Philipp Vorndran ist zurück von seiner Weltreise aus Asien und Ozeanien, hier seine Eindrücke: "Für mich ist teilweise die sehr engstirnige Lösungswelt der Deutschen und Europäer erschreckend. In anderen Regionen der Welt löst man Probleme viel pfiffiger. Japan ist das Land mit der höchsten Verschuldungsquote, doch wenn man da drüben ankommt, hat man das Gefühl, dem Land geht es so gut wie der Schweiz. Es ist alles blitzsauber, Infrastruktur top, die Menschen sind irrsinnig freundlich. Wir in Europa haben so stark verlernt, freundlich miteinander umzugehen. Es gibt eine gigantische Bedeutung der Chinesen als Touristen. Das sind neue relevante Größenordnungen für die japanische Volkswirtschaft und lösen auch neue Businessmodelle aus. Ich bin mir sicher, hier geht die Post auch in den nächsten Jahren ab". (Teil 1)
Philipp Vorndran (Kapitalmarktstratege) im Gespräch mit Peter Heinrich
Johannes Hirsch von antea kommt gerade aus Japan zurück und bringt für uns seine Investitions-Eindrücke mit. "Die Japaner werden immer älter, die Verkäufe der Windeln für Erwachsene übersteigen schon die für Babys. Das betrifft auch den Arbeitsmarkt, wer soll denn die ganze Arbeit machen? Japan hat eine Vorreiterrolle in der Roboter-Technologie. Zum Beispiel in Hotels bei Einchecken steht nur noch ein Roboter dort, der einen begrüßt. Auch in einem Touristen-Office ist nur noch ein Roboter, der Auskunft gibt. Diese Roboterfirmen sehe ich mir mal genauer an ..."
Johannes Hirsch (Geschäftsführer) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der DAX bewegt sich bis Freitagmittag kaum mit 12.565 Punkte. Schon der dritte Tag in Folge ohne klare Richtung. Die meiste Zeit des Tages hielt er sich im Minus, die Vorgaben waren schwach. In Asien verschlechtert sich die Stimmung wegen Gerüchten, dass der Smartphone-Boom vorbei sein könnte. Bei der Deutschen Bank gab es einen "Fat Finger Trade." Die Anleger in Stuttgart handeln ohne klaren Trends. Es gibt eine Kooperation zwischen RIB Software und Microsoft, die Hauptversammlung von Schaeffler und Quartalszahlen bei Villeroy & Boch.
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Dirk Müller setzt auf eine Absicherungsstrategie, falls der Markt fallen könnte. "Ich freue mich, wenn ein Crash käme, denn je tiefer der Markt fällt, um so mehr Geld generiere ich durch die Futures, während ich gleichzeitig meine Aktien behalten habe." Gründe für einen fallenden Markt gäbe es genug: vor allem der drohende Handelskrieg zwischen den USA und China. "China hat keine Chance! Die Konsequenz, weiter steigender Zinsen und eines Handelskrieges, wäre, dass die chinesische Blase platzt. Mit katastrophalen Konsequenzen für die Weltwirtschaft, für die Weltbörsen, für die Weltkonjunktur." Wo sieht Dirk Müller Anlagechancen? (Teil 2)
Dirk Müller (Aktienhändler) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
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