Obwohl der Freitag den kleinen Verfalltag an den Börsen brachte, war wirklich wenig los. Wenig Bewegung, den meisten Tag leicht im minus und so dann auch zu Börsenschluss im DAX: Minus 0,2 % auf 12.541 Punkte. Die 12.600 konnte damit nach wie vor nicht auf Schlusskursbasis gehalten werden. Der DAX bewegte sich schon den dritten Tag in Folge kaum. Sie hören aktuelle Einschätzungen von Dirk Müller, Philipp Vorndran, Johannes Hirsch.
Philipp Vorndran ist zurück von seiner Weltreise aus Asien und Ozeanien, hier seine Eindrücke: "Für mich ist teilweise die sehr engstirnige Lösungswelt der Deutschen und Europäer erschreckend. In anderen Regionen der Welt löst man Probleme viel pfiffiger. Japan ist das Land mit der höchsten Verschuldungsquote, doch wenn man da drüben ankommt, hat man das Gefühl, dem Land geht es so gut wie der Schweiz. Es ist alles blitzsauber, Infrastruktur top, die Menschen sind irrsinnig freundlich. Wir in Europa haben so stark verlernt, freundlich miteinander umzugehen. Es gibt eine gigantische Bedeutung der Chinesen als Touristen. Das sind neue relevante Größenordnungen für die japanische Volkswirtschaft und lösen auch neue Businessmodelle aus. Ich bin mir sicher, hier geht die Post auch in den nächsten Jahren ab". (Teil 1)
Philipp Vorndran (Kapitalmarktstratege) im Gespräch mit Peter Heinrich
Johannes Hirsch von antea kommt gerade aus Japan zurück und bringt für uns seine Investitions-Eindrücke mit. "Die Japaner werden immer älter, die Verkäufe der Windeln für Erwachsene übersteigen schon die für Babys. Das betrifft auch den Arbeitsmarkt, wer soll denn die ganze Arbeit machen? Japan hat eine Vorreiterrolle in der Roboter-Technologie. Zum Beispiel in Hotels bei Einchecken steht nur noch ein Roboter dort, der einen begrüßt. Auch in einem Touristen-Office ist nur noch ein Roboter, der Auskunft gibt. Diese Roboterfirmen sehe ich mir mal genauer an ..."
Johannes Hirsch (Geschäftsführer) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der DAX bewegt sich bis Freitagmittag kaum mit 12.565 Punkte. Schon der dritte Tag in Folge ohne klare Richtung. Die meiste Zeit des Tages hielt er sich im Minus, die Vorgaben waren schwach. In Asien verschlechtert sich die Stimmung wegen Gerüchten, dass der Smartphone-Boom vorbei sein könnte. Bei der Deutschen Bank gab es einen "Fat Finger Trade." Die Anleger in Stuttgart handeln ohne klaren Trends. Es gibt eine Kooperation zwischen RIB Software und Microsoft, die Hauptversammlung von Schaeffler und Quartalszahlen bei Villeroy & Boch.
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Dirk Müller setzt auf eine Absicherungsstrategie, falls der Markt fallen könnte. "Ich freue mich, wenn ein Crash käme, denn je tiefer der Markt fällt, um so mehr Geld generiere ich durch die Futures, während ich gleichzeitig meine Aktien behalten habe." Gründe für einen fallenden Markt gäbe es genug: vor allem der drohende Handelskrieg zwischen den USA und China. "China hat keine Chance! Die Konsequenz, weiter steigender Zinsen und eines Handelskrieges, wäre, dass die chinesische Blase platzt. Mit katastrophalen Konsequenzen für die Weltwirtschaft, für die Weltbörsen, für die Weltkonjunktur." Wo sieht Dirk Müller Anlagechancen? (Teil 2)
Dirk Müller (Aktienhändler) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Die Trends vom Parkett: Die Sorgen nach den US-Luftschlägen in Syrien sind in dieser Woche verflogen, es gab einen stetigen ruhigen Anstieg der Börsen, gleichzeitig nimmt die Schwankungsbreite ab, "es ist ein ruhiger Handel" so Ata Sahin, Derivate-Händler der ICF-Bank in Frankfurt. Bei den Öl-Preisen sehen die Anleger schon wieder die 100 Dollar-Marke, was auch gut für Saudi-Arabiens Börsengang von Aramco wäre. Es gibt sehr viele Börsen- und Q1-Termine in der kommenden Woche.
Atakan Sahin (heute im Interview vom Parkett Ata Sahin von ICF) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der DAX hat es nicht geschafft, die 12.600 Punktemarke zu überwinden. Das hat zur Folge, dass gar nichts mehr klappte am Donnerstag. Aber es ging auch nicht wirklich abwärts, obwohl der DAX fast den gesamten Tag im Minus bleib. Schlusskurs: minus 0,2 % auf 12.567 Punkte. Viele Experten setzen nun auf Impulse aus der Quartalsberichtssaison. Dazu Markus Koch: "Wenn mir das alles sagen, werde ich nervös. Es scheint, als sei das ein Fünkchen Hoffnung." Die Zahlen von Procter & Gamble und Philip Morris kamen nicht gut an, beide Aktien verloren an Wert. Meldungen außerdem von Merck und der Deutschen Bank.
Digitales Geld: was ist der Unterschied zwischen Bitcoin und Bitcoin Cash? Heiko Geiger von Vontobel live auf der Invest 2018: "Bitcoin Cash ist ein Derivat von Bitcoin. Nach dem Hype um Bitcoin haben die Transaktionsabwicklungen immer länger gebraucht, das lag an der Blockgröße von 1 MB, und so gab es eine Abspaltung von Bitcoin. Bicoin Cash basierend auf 8 MB-Blockgröße. Die Börsenlösung von Vontobel war: jeder Besitzer eines Vontobel Bitcoin-Zertifikates bekam im August 2017 die gleiche Anzahl an Bitcoin Cash Zertifikaten in sein Depot hinein gebucht. Die Blockchain-Technologie ist so mächtig, wie vermutlich die Einführung des Internets in den 1990er Jahren. Solactive Blockchain Technology Performance-Index: Da sind Werte drin, die sehr aktiv in der Blockchain-Technologie tätig sind wie Intel, NEC, Microsoft oder Mastercard."
Heiko Geiger (Executive Director) im Gespräch mit Peter Heinrich
Die Politik belastet den Markt, aber viele Experten sehen die aktuell gestartete Q1 Berichtssaison als wichtigen Faktor. Worauf achtet Adrian Roestel? "Die Reaktionen auf die Ausblicke der Unternehmen, das wird das entscheidende Kriterium sein!" Doch sind wir nach der langen Hausse, der unter Umständen längsten Hausse aller Zeiten im Jahr 2018 nicht nah am Ende des Bullenmarktes? "Bullenmärkte sterben in der Regel nicht an Altersschwäche." Man sagt stattdessen, sie sterben in Euphorie. Davon kann gerade keine Rede sein. "Ja, wunderbar! Das ist eigentlich die beste Zutat, damit es weiter nach oben geht." Wo gibt es denn noch Chancen?
Adrian Roestel (Adrian Roestel, CFA, FRM, CAIA) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Markus Koch spricht im Interview über Donald Trumps Politik, den Handelskonflikt und die Auswirkungen auf die Wall Street. "Donald Trump ruiniert damit seine eigene Party. Im Durchschnitt haben die Werte im S&P 500 16 % verloren. Das heißt, wir sind eigentlich nicht mehr weit von einem Bärenmarkt entfernt. Ich habe das Gefühl, dass die Psyche umschlägt. Wir haben ja lange Zeit das Motto gehabt: The Fear of missing out, also kaufen bei Schwäche. Mittlerweile wird Kursstärke dafür genutzt, Positionen abzubauen. Und wir werden durch den Kollaps der Volatilitätsstrategien eine dauerhaft hohe Volatilität haben. Und das ist eigentlich kein gutes Zeichen für den Markt." Wie steht es um die angeschlagenen Tech-Werte?
Markus Koch (Wall Street Korrespondent) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Bis zum Donnerstagmittag entwickelte sich der DAX-Kurs nicht weiter, Stillstand bei 12.590 Punkten. Die Ölsorte Brent steigt auf 73,90 US-Dollar. Die Deutsche Bank trennt sich von Ihrem IT-Vorstand Kim Hammonds, sie hatte auf einer internen Tagung des Konzerns gesagt, die Bank sei ein "dysfunktionales Unternehmen". Der Pharma- und Spezialchemiekonzern Merck verkauft sein Geschäft mit rezeptfreien Medikamenten für 3,4 Mrd. USD an den US-Konsumgüterriesen Procter & Gamble. Rocket Internet verkauft seine HelloFresh Beteiligung für 12,30 Euro das Stück, insgesamt gibt es einen Bruttoerlös von 150 Mio. Euro. Die Kryptoplattform Savedroid ist wieder erreichbar. Gestern schreckte der Vorstand auf, die Plattform zeigte ein Cartoon mit dem Spruch "and it is all gone".
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Peter Heinrich
An diesem Mittwoch konnte man den Kampf zwischen Bullen und Bären gut beobachten: Hin und her zum Schluss mehr oder weniger ausgeglichen mit +0,04 % auf 12.591 Punkte. Wir gehen in die Analyse mit Marktexperte und Fondsmanager Dirk Müller, Andreas Hürkamp, Leiter der Aktienstrategie der Commerzbank, Jens Bernecker geschäftsführender Gesellschafter der Bernecker Verlagsgesellschaft, Vermögensverwalter Gottfried Urban von der Bayerische Vermögen und Jochen Stanzl von CMC. Gewinner des Tages war RWE, Verlierer des Tages Continental nach einer Gewinnwarnung. Meldungen kamen unter anderem von Evotec und Morphosys.
Dividendenperlen aus der Schweiz sind zum Beispiel: Swisscom, Swisslife, Zurich, Schweizer Rück … Heiko Geiger von Vontobel live auf der Invest 2018: "Wir müssen uns die Sache etwas nachhaltiger betrachten, wir schauen uns die Dividendenhistorie an, d. h. bei uns müssen die Werte in den letzten 5 Jahren kontinuierlich gezahlt haben. Wir schauen uns auch die Dividendengröße an, hier erwarten wir mindesten 2,5 % Dividendenrendite. Zudem ist Vontobel als bester Broker für schweizer Aktien prämiert. Wir gelten auch als die Nummer 1, wenn es um schweizer Aktienresearch geht."
Heiko Geiger (Executive Director) im Gespräch mit Peter Heinrich
Dirk Müller ist inzwischen nicht nur Mr. DAX sondern auch als Fondsmanager tätig. Hier verfolgt er eine langfristige Strategie, mit der er auch schon in die Kritik geraten ist. "Das führt dazu, dass es Phasen gibt, in denen ich eine massive Outperformance habe und Phasen gibt in denen ich eine Underperformance habe. Völlig normal. Die Strategie zeigt, dass es funktioniert." Momentan sieht er keine Einstiegschance, sondern warnt. Als Warner und Mahner möchte er dennoch nicht gesehen werden: "Ich erlaube mir beides zu tun: auf die Chancen hinzuweisen – sonst hätte ich keinen Aktienfonds, gleichzeitig aber auch die Risiken zu benennen." Belastungsfaktoren gibt es ja genug mit Handelskrieg, Trump, Syrien. (Teil 1)
Dirk Müller (Aktienhändler) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Politische Entspannung und gute Vorgaben helfen dem DAX. Der steht kurz unter seiner 12.600 Punkte-Grenze. Donald Trump bestätigte inzwischen auch Gespräche mit Nordkorea. Evotec und Bayer überführen ihre Endometriose-Allianz in die Phase I. Morphosys gibt in den USA American Depositary Receipts (ADRs) aus. Mehr dazu vom "Erklärbär" Andreas Gross von der Börse Stuttgart. Die Berichtssaison läuft auf Hochtouren: Der Chipausrüster ASML hat seine Umsätze im ersten Quartal von 1,9 Mio. Euro auf knapp 2,3 Mrd. Euro gesteigert.
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Peter Heinrich
Die Anlegermesse in Stuttgart Invest 2018 war gut besucht, doch Lars Brandau war es zu "laut!", es wird viel geklappert, man wurde von den Informationen erschlagen. Die Emittenten waren nicht auf Vertriebstour, sondern sie waren auf Informationsmodus. Der Trend der Umfrage April: Wie lange halten Sie Ihre Zertifikate durchschnittlich im Depot? Was ist denn der Zertifikate Test der EDG? Hier werden 300.000 Zertifikate unter die Lupe genommen?
Lars Brandau (Geschäftsführer) im Gespräch mit Peter Heinrich
Mit Jens Bernecker haben wir zuletzt über Turnarounds gesprochen. Ist der DAX im gesamten momentan ein Turnaroundkandidat? "Der DAX ist im Konsolidierungsmodus. Das ist eine völlig normale Entwicklung. Der Begriff Turnaround passt auf den Index nicht so ganz". Bei Einzelwerten sieht das jedoch anders aus: Sind beispielsweise VW und die Deutsche Bank mit den wechseln auf dem Chefsessel Turnaroundkandidaten? Wie beurteilt Jens Bernecker die deutsche Automobilbranche im Gesamten? Bei den Banken stechen gerade die US-Banken mit guten Zahlen hervor. Könnten mit steigenden Zinsen auch die europäischen Kandidaten folgen?
Jens O. Bernecker (Geschäftsführung) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Vermögensverwalter Gottfried Urban auf der Invest 2018: "Achten Sie bei der Aktienauswahl auf einen guten Buchwert, auf gutes Kurs-Umsatz-Verhältnis, da kann man investieren, dann kann man auch diese großen Schwankungen ganz gut überstehen. Streuen nicht vergessen! Die Erfahrung ist das Wichtigste, damit man sich wie z. B. vom Thema mit Syrien nicht beeinflussen lässt und nicht ständig kauft und verkauft. Wichtig ist die Analyse der einzelnen Positionen die ich tätige, dann wird auch 2018 eine positive Rendite 2018 beim Depot erreicht werden können. Die einzige Anlageform, die immer noch gut bewertet ist, ist die Aktie". Deutsche Bank: "Erst noch mal abwarten. Behalten Sie die Industrie 4.0 Werte im Auge, der Weg noch oben wird weiter gehen."
Gottfried Urban (Vorstand) im Gespräch mit Peter Heinrich
Die Berichtssaison in den USA nimmt Fahrt auf und die Wall Street zieht mit. China wächst etwas stärker als erwartet und die politischen Ängste machen etwas Pause am Dienstag und das alles sorgt für steigende DAX Kurse: 1,6 % Plus auf 12.586 Punkte. Quartalszahlen kamen unter anderem von Goldman Sachs, Johnson & Johnson und Netflix. Sie hören unter anderem den ehemaligen ifo-Präsidenten Prof. Hans-Werner Sinn, den Chefvolksiwrt der Commerzbank Dr. Jörg Krämer und Vermögensverwalter Frank Benz, außerdem die Strategie eines Wikifolio Traders.
Die Themen live mit Frank Benz auf der Anlegermesse Invest 2018: "Die Krake Facebook haben wir nicht mehr im Depot! - Für uns ist es auch wichtig, dass wir eine Dividende bekommen". VW-Markenvorstand Herbert Diess folgt auf Matthias Müller auf den Chefposten - "hier muss Klartext gesprochen werden, wie sich VW aufstellen wird". Neuer Chef auch bei der Deutschen Bank - "wir würden noch auf Signale warten, bis wir eine Kaufentscheidung treffen."
Frank Benz (Vorstand) im Gespräch mit Peter Heinrich
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA reguliert den Markt. Die neuen Regeln gelten für alle CFDs. Werden CFDs nach den neuen Regeln unattraktiv? "Sie sind gegenüber Zertifikaten und Optionsscheinen viel attraktiver. Ein CFD ist nämlich viel transparenter. Das Kundenklientel kann sich also weitaus vergrößern." Was ändert sich alles? Gibt es Ausweichprodukte? Und sind noch weitere Regulierungen zu erwarten?
Samed Yilmaz (Geschäftsführer) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Prof. Hans-Werner Sinn im Interview auf der Invest 2018 über den Syrienkonflikt ("sieht aus wie nach dem 2. Weltkrieg, als die Siegermächte die Territorien unter sich verteilt haben"), den drohenden Handelskrieg ("Europa sollte nicht nach oben eskalieren und auf Trump zugehen!"), Donald Trumps Politik und die Zukunft des Aktienmarkts: "Ich glaube dass wir bei der Kursentwicklung in der Nähe des Endes der Fahnenstange sind. Das liegt daran, dass der Kursanstieg der letzten Jahre nur das Ergebnis der Politik der EZB ist. Dieser Effekt ist temporär: wenn sie die Zinsen nicht weiter senken können, gibt es auch keinen weiteren Kursanstieg."
Prof. Hans-Werner Sinn (Präsident des ifo Instituts) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
Die Anlegermesse Invest 2018 in Stuttgart war sehr gut besucht. Eines der gefragten Produkte ist weiterhin die Aktienanleihe. Christian Knappe von x-markets stellt eine Aktienanleihe mit "typischen Stuttgarter Aktien" vor. Mit einem Coupon von 6,2 % p.a. Was mag der Schwabe gerne?: Daimler, Porsche und eine Hugo Boss Aktie. Das simple Prinzip der Aktienanleihe ist: entweder bekommt der Anleger die geplanten 6,2 % Zinsen, oder ab einer gewissen Aktienschwelle die Aktien ins Depot gebucht. (Risikohinweis: Emmitentenausfallrisiko beachten)
Christian-Hendrik Knappe (Projektleiter X-markets, CIIA, (Bild: b-e/Draper)) im Gespräch mit Peter Heinrich
Der ZEW fällt auf ein Mehrjahrestief. Trotz eines schwachen ZEW-Index steigt der DAX bis zum Dienstagmittag um 1 % auf 12.500 Punkte. Gute Nachrichten aus China: Die chinesische Wirtschaft ist im 1. Quartal 2018 um 6,8 % gewachsen. Singapurs Staatsfonds Temasek kauft im Rahmen einer Kapitalerhöhung 31 Mio. neue Bayer-Aktien zu einem Bruttoemissionspreis von 3 Mrd. Euro. Der Medizin- und Sicherheitstechnikkonzern Drägerwerk fällt nach den Q1-Zahlen um -10 %. Das Ebit brach von 2,3 Millionen Euro auf minus 40 Millionen Euro ein. Rekorde bei Netflix: Ende des 1. Quartales hatte Netflix 125 Millionen Nutzer, davon knapp 119 Millionen zahlende Kunden. Tesla stoppt Produktion.
Andreas Groß (Wirtschaftsjournalist) im Gespräch mit Peter Heinrich
Vermögensverwalter Werner Krieger von der GFA Vermögensverwaltung verwaltet als GFA Börsenampel das wikifolio "Dt. Aktien-Momentum-Protect" . Wikifolio sieht er als wichtiges Tool: "Wir brauchen ja einen Track Record. Bei wikifolio kann jeder transparent nachvollziehen: wie ist die Strategie tatsächlich gelaufen." Das Anlageuniversum ist der HDAX, also die 110 Werte aus DAX, MDAX und TecDAX, 22 davon werden ausgewählt. "Wir gehen nicht dann in eine Aktie, wenn sie über einen Zeitraum die beste war, sondern wenn der Trend sehr stark ausgeprägt ist." Die Strategie sieht vor, komplett auszusteigen, wenn die Börsenampel auf rot steht. Das war bis zum Wochenende der Fall. Wann ändert sich das?
Werner Krieger (Wikifolio Trader GFA Börsenampel) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
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